RÉSUMÉ
L'échappatoire à la déduction pour options d'achat d'actions est l'une des échappatoires fiscales les plus injustes et les plus régressives de toutes.
Les options d'achat d'actions sont traitées comme des gains en capital. Cela signifie qu'il permet à ceux qui ont des options d'achat d'actions de payer un impôt à la moitié du taux que tous les autres paient sur leur revenu d'emploi.
La plupart des personnes qui bénéficient de cette échappatoire sont déjà de riches cadres qui reçoivent des options d'achat d'actions en guise de compensation. En fait, plus de 90 % de la valeur de cette échappatoire fiscale de 840 millions de dollars va au 1 % le plus riche : ceux qui gagnent plus de 250 000 $ par année.
Cependant, en 2021, le Canada a introduit une nouvelle limite sur les options d'achat d'actions. Désormais, les particuliers ne peuvent réclamer des options d'achat d'actions que jusqu'à 200 000 $ par an auprès d'une société publique donnée pour être imposés à 50 %. [1]
Bien que cette nouvelle limite conduira, espérons-le, à une plus grande taxation des ultra-riches, la plupart des individus du top 1% ne seront pas affectés. Cette limite ne résout pas non plus le problème plus vaste selon lequel des particuliers fortunés peuvent vendre leurs actions pour des gains en capital et payer ainsi la moitié de l'impôt.
COMMENT FONCTIONNE L'ÉCHAPPÉE DE LA DÉDUCTION DES OPTIONS D'ACHAT D'ACTIONS ?
Une option d'achat d'actions est un moyen de rémunérer les employés sans les payer directement. Essentiellement, au lieu de donner à un employé un salaire plus élevé, l'employeur peut permettre à un employé d'acheter des actions de son entreprise à un prix réduit (appelé prix d'exercice), par rapport au prix qu'il paierait s'il achetait ces actions en bourse. . Ensuite, les employés peuvent conserver les actions pendant une certaine période de temps (appelée période d'acquisition) et éventuellement les revendre à profit.
L'intention d'une option d'achat d'actions est de motiver les employés à s'intéresser davantage au succès de l'entreprise et à les inciter à rester plus longtemps dans l'entreprise - à « acquérir » leurs actions afin qu'ils puissent éventuellement les vendre.
La déduction pour option d'achat d'actions présente un double avantage pour les salariés recevant une rémunération à base d'actions :
- Premièrement, l'avantage de bénéficier d'un rabais sur leurs actions n'est imposable qu'à 50 %.
- De plus, les bénéfices provenant de la vente de leurs actions constituent un gain en capital et ne sont donc également imposables qu'à 50 %.
La déduction a été initialement mise en place pour aider à lever des fonds pour les startups, mais a depuis été tordue pour répondre aux désirs des ultra-riches.
POURQUOI L'ÉCHAPPÉE DE LA DÉDUCTION DES OPTIONS D'ACHAT D'ACTIONS EST-ELLE INJUSTE ?
L'échappatoire à la déduction pour options d'achat d'actions est injuste, car les options d'achat d'actions ne sont généralement proposées qu'aux cadres supérieurs des sociétés prospères. La grande majorité des employés de la grande majorité des entreprises ne se voient jamais accorder cette option et paient l'intégralité de l'impôt sur leur salaire. Pourquoi devrait-il exister une règle qui profite presque exclusivement à ceux qui en ont le moins besoin ?
En outre, bon nombre de ces dirigeants d'entreprise finissent par recevoir une part énorme de leurs revenus sous forme d'options d'achat d'actions.
- Par exemple, en 2017, Richard Baker, le PDG de la Baie d'Hudson, a gagné 861 000 $ en salaire et plus de 16 millions de dollars en options d'achat d'actions supplémentaires. [2]
- Ou prenez l'exemple du PDG le mieux payé au Canada en 2018, Joseph Papa de Valeant Pharmaceuticals, qui a gagné plus de 83 millions de dollars. Son salaire était d'un peu moins de 1,3 million de dollars… cela signifie que près de 99 % de ses revenus provenaient d'autres formes de rémunération comme les options d'achat d'actions !
Comme vous pouvez le voir, cette échappatoire permet aux cadres de gagner plus de revenus de gains en capital que de revenus d'emploi. Étant donné que les gains en capital ne sont imposés qu'à 50 %, cela signifie que ces riches PDG ne paient l'impôt complet que sur une petite partie de leurs revenus.
Avec une «compensation» aussi astronomique pour les personnes qui utilisent cette échappatoire, le gouvernement perd d'énormes revenus, qui ne peuvent alors pas aller dans des services publics qui profitent à tous.
L'échappatoire aux déductions pour les options d'achat d'actions est également dommageable sur le plan économique. Cela crée une incitation lucrative pour les membres de la direction à investir les bénéfices des entreprises dans des rachats d'actions, augmentant ainsi la valeur de leur propre rémunération, au lieu de faire de véritables investissements dans l'économie qui créeraient des emplois et de la prospérité. [3]
Pendant ce temps, cette échappatoire continue d'aggraver les inégalités en augmentant de manière cyclique et en gardant la richesse des entreprises entre les mains des plus riches.
En outre, il existe des moyens de contourner la nouvelle limite des options d'achat d'actions, tels que :
- employés recevant plus de 200 000 $ en options d'achat d'actions en recevant des options d'achat d'actions de plusieurs sociétés
- les options d'achat d'actions reçues d'entreprises privées telles que les startups ou les petites entreprises (c'est-à-dire des revenus inférieurs à 500 000 USD) restent exonérées [4] (voir l'exemple 2 ci-dessous)
- les entreprises qui trouvent des zones grises dans la loi, comme la création de petites filiales d'elles-mêmes ou la modification de leurs pratiques comptables afin qu'elles soient techniquement qualifiées de petites entreprises ou de sociétés privées [5]
POUVONS-NOUS RENDRE CETTE ÉCHAPPEMENT ÉQUITABLE ?
La limite de déduction pour les options d'achat d'actions introduite en 2021 aurait en effet eu un impact en 2020. Si la limite de 200 000 $ avait été en place en 2020, 71 des 100 PDG les mieux payés l'auraient dépassée. Les économies d'impôt (également appelées pertes de revenus du gouvernement), pour 71 personnes seulement en 2020, en raison de cette seule échappatoire fiscale, s'élevaient à 63,4 millions de dollars. [6]
Cependant, même avec cette nouvelle limite, l'échappatoire à la déduction pour les options d'achat d'actions reste injuste, notamment parce que la grande majorité des salariés du 1 % ne dépassera pas cette nouvelle limite et ne sera donc pas affectée. De plus, tous les détenteurs d'options sur actions continueront de percevoir leurs plus-values imposées à 50 % lorsqu'ils vendent leurs actions. Ainsi, il existe toujours une forte incitation à choisir les options d'achat d'actions comme forme de revenu prédominante.
La seule véritable façon de rendre cette échappatoire plus juste est d'éliminer complètement l'échappatoire de déduction pour les options d'achat d'actions et de veiller à ce que le revenu des options d'achat d'actions soit imposé au même taux que les salaires.
[Traduit de l'anglais.]
